ينزلق USD/INR مع انخفاض أسعار النفط وارتفاع رالي رالي ، وتضيف بيانات RBI إلى خلفية إيجابية

• ينزلق الدولار/INR إلى أدنى مستوى في الأسبوعين وسط ضعف الدولار الأمريكي والطلب الروبية القوي.
• روبية بدعم من تدفقات FII ، ومكاسب سوق الأسهم ، وانخفاض أسعار النفط الخام.
• يحتفظ DXY بالقرب من أدنى مستوى مدته ثلاث سنوات حيث انتقادات ترامب في الاحتياطي الفيدرالي والرهانات الناتجة عن الناتج المحلي الإجمالي للوقود في الولايات المتحدة.

تعزز الروبية الهندية (INR) يوم الجمعة ، حيث ركوب موجة من الدولار الأمريكي (USD) ، حيث ينزلق Greenback وسط الضوضاء السياسية والمطبوعات الاقتصادية الناعمة. الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الجديد لخليفة الاحتياطي الفيدرالي (FED) رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، مقترنة ببيانات المنتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة (GDP) الأضعف من Q1 Q1 (GDP) التي تم إصدارها يوم الخميس ، تزن بشكل كبير على Greenback. نتيجة لذلك ، مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) لا يزال مثبتًا بالقرب من أدنى مستوى مدته ثلاث سنوات ، مما يعزز الطلب على عملات السوق الناشئة مثل الروبية.

يظل USD/INR تحت الضغط ، حيث يتم التداول بالقرب من أدنى مستوى في الأسبوعين حوالي 85.50 خلال جلسة التداول الأمريكية. يعقد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أعلى من 97.00 بعد أن جاء مؤشر أسعار استهلاك الاستهلاك الشخصي (PCE) الأساسي في مايو أقوى من المتوقع. على الرغم من قراءة الشركة ، فإن المخاوف الأوسع حول السياسة المالية والضغط السياسي على بنك الاحتياطي الفيدرالي تستمر في الارتفاع ، مع الحفاظ على DXY مثبتة بالقرب من أدنى مستوياته لمدة ثلاث سنوات.

أثار انتقاد الرئيس ترامب المدافع لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول شكوك متجددة حول استقلال البنك المركزي ، مما دفع التجار إلى زيادة رهانات خفض أسعار الفائدة. هناك ثرثرة متزايدة بأن ترامب يمكن أن يحاول التأثير على السياسة من خلال “كرسي الظل” – وهو موقف غير رسمي للتأثير على اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي حتى ينتهي مدة جيروم باول في مايو 2026.

كانت الأسواق سريعة في الرد ، حيث قام المتداولون يوم الخميس بتعزيز الرهانات على تخفيضات أسعار الفائدة. وفقًا لبيانات مجموعة CME ، ارتفع احتمال ثلاثة تخفيضات هذا العام إلى حوالي 60 ٪ ، بزيادة من التخفيضات المتوقعة في وقت سابق من الأسبوع.

• تقوم الروبية الهندية بتعافي قوي بعد وقف إطلاق النار بين إيران وإسرائيل. في يوم الجمعة ، تم تقدير الروبية بنسبة 23 PAISE إلى 85.49 مقابل الدولار الأمريكي ، بدعم من تدفقات مستثمر مؤسسي أجنبي قوي (FII) ونغمة المخاطر في أسواق الأسهم المحلية. اكتسبت الروبية 1.3 ٪ في الأسبوع ، وأفضل أداء لها في عامين ونصف.
• على جبهة الأسهم ، انتهت معايير الأسهم الهندية في الدورة الرابعة على التوالي يوم الجمعة ، مع إغلاق NIFTY50 عند 25637-على أعلى مستوى منذ سبتمبر 2024-بقيادة الشراء العريضة باستثناء قطاعات تكنولوجيا المعلومات والريالتي. حصل Sensex على 303 نقطة لتنتهي عند 84،058.
• كما أن انخفاض أسعار النفط الخام في تعافي الروبية من خلال خفض تكاليف الاستيراد وتخفيف العجز التجاري ، خاصة بعد توقف إيران إسرائيل عن توترات الجيوسياسية. انخفض كل من WTI و Brent الخام حوالي 12 ٪ هذا الأسبوع ، مع تداول WTI بالقرب من 65.20 دولار وبنت حوالي 67.05 دولار في وقت كتابة هذا التقرير.
• وفقًا للبيانات التي صدرها بنك الاحتياطي الهندي (RBI) يوم الجمعة ، سجلت الهند فائض حساب جاري يبلغ 13.5 مليار دولار أمريكي ، أو 1.3 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، في الربع من يناير إلى مارس من السنة المالية 2024-25. يمثل هذا تحسنا حادًا من فائض قدره 4.6 مليار دولار أمريكي في نفس الفترة من العام الماضي ، مدفوعًا في المقام الأول بتصدير الخدمات القوية وزيادة تدفقات التحويلات. ومع ذلك ، على أساس عام كامل ، ظل الحساب الجاري في عجز عند 23.3 مليار دولار أمريكي ، أي ما يعادل 0.6 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي. رصيد المدفوعات في الهند خلال الربع الثاني من عام 2024-25.
• في حين أظهر موقف الحساب الجاري تحسنا في ربع مارس ، ارتفع الدين الخارجي للهند بشكل ملحوظ خلال نفس الفترة. ارتفع إجمالي الديون الخارجية في البلاد بنسبة 10 ٪ إلى 736.3 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من مارس 2025 ، ارتفاعًا من 668.8 مليار دولار في العام السابق. كحصة من الناتج المحلي الإجمالي ، ارتفعت الديون الخارجية إلى 19.1 ٪ من 18.5 ٪ في نهاية السنة المالية السابقة.
• وقال المسؤولون الهنود الذين لديهم معرفة مباشرة إن المفاوضات التجارية بين الهند والولايات المتحدة توقفت عن خلافات حول واجبات الاستيراد لقطع غيار السيارات والصلب والمنتجات الزراعية. وتأمل هذه النكسة في التوصل إلى صفقة قبل الموعد النهائي للرئيس ترامب في 9 يوليو لفرض تعريفة متبادلة. بينما صرح المسؤولون الأمريكيون مرارًا وتكرارًا بأنهم على وشك الانتهاء من اتفاقية تجارية مع الهند ، إلا أنه لم يتم إصدار أي إعلان رسمي حتى الآن ، مع الحفاظ على الأسواق في وضع الانتظار والمشاهدة.
• قال البيت الأبيض يوم الخميس إن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد يمتد المواعيد النهائية التي تلوح في الأفق لإعادة فرض تعريفة أعلى على الواردات من عدة دول. لم تعد التعريفات ، التي من المقرر أن تدخل في البداية في 8 و 9 يوليو ، ثابتة. وقال السكرتير الصحفي للبيت الأبيض كارولين ليفيت للصحفيين إن التواريخ “ليست حاسمة” وأنه على الرغم من أن التمديد ممكن ، فإن القرار النهائي سيتخذه الرئيس.
• يتجه مشروع قانون الميزانية الكاسح للرئيس ترامب لإجراء اختبار رئيسي في مجلس الشيوخ ، حيث من المتوقع أن يبدأ التصويت في وقت مبكر من يوم الجمعة. ويأتي هذا التحدي بعد أن قضى البرلمان في مجلس الشيوخ بأن تغييرات Medicaid المقترحة في مشروع القانون لا تفي بمعايير عملية الميزانية السريعة التي يستخدمها الجمهوريون. يدفع الرئيس ترامب بشدة للموافقة على مجلس الشيوخ على حزمة الميزانية الرئيسية قبل الموعد النهائي في 4 يوليو. هذا الموعد النهائي ليس ملزمًا قانونًا ، ولكنه هدف سياسي حدده الرئيس ترامب.
• ارتفع مؤشر أسعار استهلاك الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) بنسبة 0.1 ٪ من MOM في مايو ، ومطابقة توقعات القراءة والسوق في أبريل. ومع ذلك ، فإن PCE الأساسي – مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي – قد انتقم قليلاً ، حيث ارتفع بنسبة 0.2 ٪ في الشهر ، أعلى من 0.1 ٪ الذين شوهدوا في الشهرين السابقين وقبل التوقعات. على أساس سنوي ، تسارعت PCE العنوان إلى 2.3 ٪ من 2.2 ٪ المنقحة بشكل تصاعدي ، في حين أن التضخم الأساسي تصل إلى 2.7 ٪ من 2.6 ٪ ، والفوز على تقديرات أيضا
• وفي الوقت نفسه ، انخفض الدخل الشخصي بنسبة 0.4 ٪ إلى 25.698 تريليون دولار ، في أعقاب ارتفاع بنسبة 0.7 ٪ المنقحة في الشهر السابق. جاءت البيانات أقل بكثير من توقعات السوق ، والتي توقعت انخفاضًا أصغر بنسبة 0.3 ٪ ، مما يشير إلى تبريد محتمل في زخم الإنفاق المنزلي والدخل.
• لا يزال Greenback تحت الضغط الشديد بعد انتقادات ترامب الأخيرة للدراسات الفنية ، إلى جانب المخاوف المتعلقة بالتجارة في الولايات المتحدة والتوقعات المالية. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بأكثر من 10 ٪ على أساس سنوي ، وهو على الطريق الصحيح لانخفاضه الأكثر حدة في الشوط الأول منذ بداية عصر العملة الحرة في أوائل السبعينيات.

التحليل الفني: فواصل USD/INR الصاعدة ، والعيون أعمق انسحاب

لقد كسر زوج الدولار/INR بشكل حاسم أسفل الحدود السفلية للقناة الصاعدة التي كانت تحترمها منذ أوائل مايو ، مما يشير إلى أن الدببة لها اليد العليا. يتم تداول الزوج حاليًا حوالي 85.48 ، حيث ينزلق إلى أسفل المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 21 يومًا (EMA) عند 85.84-إشارة تقنية هبوطية.

فتحت الاستراحة أسفل الدعم النفسي في 86.00 الباب لاختبار الدعم الأفقي التالي بالقرب من 85.00 ، يتميز بمستويات التوحيد السابقة. يمكن أن يؤدي الإغلاق اليومي القوي إلى أسفل المستوى الحالي البالغ 85.50 إلى تسريع الزخم السلبي نحو 85.00 وربما 84.50 في الجلسات القادمة.

انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 44.88 ويستمر في الانحدار إلى الأسفل. هذا يؤكد تراجع الزخم الصعودي والتلميحات في الجانب الآخر إلى الأمام ما لم يسترجع المشترون المنطقة 85.85-86.00.