- يتجمع سعر الذهب إلى 3،350 دولار بعد أن يوضح تقرير رواتب الرواتب في الولايات المتحدة الضعيف غير المزروعة 73 ألف وظيفة فقط في يوليو.
- رواتب مايو – يونيو منقحة بمقدار 258 كيلو بايت ؛ تدعم الاضطرابات في سوق العمل دفع الحمائم إلى التخفيضات.
- أموال الاحتياطي الفيدرالي العقود الآجلة الآن سعر 76 ٪ احتمالات خفض معدل 25 نقطة أساس في سبتمبر.
- ISM تصنيع PMI يظهر بقايا القطاع في أراضي الركود. AUM المشاعر الاستهلاك يتدهور.
تجمعات أسعار الذهب تزيد عن 1.50 ٪ يوم الجمعة بعد إصدار تقرير رواتب غير مزرعة (NFP) في الولايات المتحدة (الولايات المتحدة) ، والذي أظهر أن سوق الوظائف يبرد بشكل أسرع من المتوقع. أيضا ، دفع تصعيد المخاطر الجيوسياسية بين روسيا والولايات المتحدة التجار إلى شراء الذهب ، الذي يحوم بالقرب من 3350 دولار في وقت كتابة هذا التقرير.
بدأ المشاركون في السوق في تسعير سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، بعد بيانات وظائف يوليو. على الرغم من أن معدل البطالة لم يتغير تقريبًا ، إلا أن الشقوق في سوق العمل قد تبددت حاكم بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان وكريستوفر والير ، اللذان فضلوا تخفيض معدل 25 باسيس (BPS) في اجتماع 29-30 يوليو.
كشفت بيانات إضافية أن النشاط التجاري في قطاع التصنيع يبقى على مستويات الركود ، كما أعلن معهد لإدارة التوريد (ISM) في تقرير يوليو. في الوقت نفسه ، تدهورت شعور المستهلك ، وفقًا لمسح جامعة ميشيغان (UOM).
وبالتالي ، ارتفعت أسعار الذهب بعد الغوص إلى أدنى مستوى خلال شهر واحد بلغ 3،268 دولار يوم الخميس ، في تقرير مطالبات قوية. تم تنقيح كشوف الرواتب في مايو ويونيو من خلال طباعة ضخمة 258 ألف ، مما يشير إلى وجود سوق وظائف أضعف. كانت هذه ثاني أكبر مراجعة لمدة شهرين في NFP منذ عام 1979 ، تجاوزت فقط تقرير أبريل 2020.
يشير عقد CBOT December 2025 FUNDS FUNDS إلى أن المستثمرين يتوقعون ما لا يقل عن 57 نقطة أساس للتخفيف في نهاية العام. احتمالات اجتماع سبتمبر بنسبة 76 ٪ من معدل 25 بت في الثانية في النطاق 4.00-4.25 ٪.
على الجبهة الجيوسياسية ، كشف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن موجة من التعريفات على عشرات الشركاء التجاريين. في الآونة الأخيرة ، أرسل ترامب غواصتين نوويتين ليتم وضعهما في المناطق المناسبة استجابةً لنائب رئيس مجلس الإدارة الروسي ميدفيديف ، الذي قال إن ترامب يلعب لعبة من الإنذار مع روسيا ، مضيفًا أن هذه “خطوة نحو الحرب”.
كانت تعليقات ميدفيديف مرتبطة بتخفيض الموعد النهائي لواشنطن لروسيا للحصول على اتفاق سلام مع أوكرانيا.
Daily Digest Market Movers: ارتفاع الذهب على الرغم من أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يتجاهلون بيانات وظائف يوليو
- إلى جانب شريحة البيانات الاقتصادية ، بدأ مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي في عبور الأسلاك. قالت بيث هاماك من كليفلاند فيروس إن تقرير NFP كان مخيبا للآمال ، واعتقدت أن سوق العمل لا يزال متوازنًا ، وأنها “واثقة في القرار الذي اتخذ في وقت سابق من هذا الأسبوع”.
- وقال رافائيل بوستيك من أتلانتا فيروس إن سوق الوظائف يتباطأ من مستويات قوية ولاحظ أن المخاطر على التضخم أكبر بكثير من مخاطر التوظيف ، مع تفضيل مقطع واحد وتبقى من الصقور.
- كانت عوائد الخزانة الأمريكية قد سقطت على طول الأطراف القصيرة والطويلة للمنحنى. في البطن ، انخفضت مذكرة الخزانة لمدة 10 سنوات 15 نقطة أساس إلى 4.228 ٪. إن العوائد الحقيقية في الولايات المتحدة ، والتي يتم حسابها من خلال طرح توقعات العائد الاسمية ناقص توقعات التضخم ، تنخفض أيضًا بنسبة 12 نقطة في الثانية إلى 1.838 ٪ ، وهو الريح الخلفية لأسعار الذهب.
- ارتفعت قوائم الرواتب في الولايات المتحدة في يوليو بنسبة 73 ألفًا ، أي أقل بكثير من توقعات 110 ألف. كشفت بيانات الوظائف الإضافية أن معدل البطالة ارتفع من 4.1 ٪ إلى 4.2 ٪ كما هو متوقع ، وارتفع متوسط الأرباح بالساعة من 3.7 ٪ إلى 3.9 ٪ ، مما يتجاوز التوقعات بنسبة 3.8 ٪.
- تم التعاقد مع PMI لتصنيع ISM للشهر الخامس على التوالي بعد شهرين من التوسع ، يسبقه 26 شهرًا من الانكماش. انخفض مؤشر مديري المشتريات من 49.0 إلى 48.0 ، في مفقود التوقعات من 49.5. تم التعاقد مع المكون الفرعي لمزيد من العمل ، في حين أظهرت الأسعار المدفوعة أن التكاليف تنخفض.
- تحسن شعور المستهلك للشهر الثاني على التوالي ، على الرغم من أنه انخفض مقارنة بقراءته الأولية من 61.8 إلى 61.7. تم تنقيح توقعات التضخم لمدة عام واحد إلى 4.5 ٪ من 4.4 ٪. على مدار السنوات الخمس المقبلة ، تتوقع الأسر الأمريكية انخفاض الأسعار من 3.6 ٪ إلى 3.4 ٪.
التوقعات التقنية XAU/USD: لا يزال سعر الذهب متفائلًا حيث عين المشترين 3،350 دولارًا
تم استئناف ترتيب الأسعار الذهب يوم الجمعة ، على الرغم من أن الأسعار الفورية تعرّض بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 3،340 دولار. لاستئناف صعودي ، يجب على المشترين التغلب على 3،350 دولار ، يليه الرقم البالغ 3400 دولار. يكشف خرق الأخير مستويات المقاومة الرئيسية ، كونه ذروة 16 يونيو عند 3،452 دولار ، قبل ارتفاع YTD بلغ 3500 دولار.
على الجانب الآخر ، إذا انخفض XAU/USD إلى أسفل SMA لمدة 50 يومًا ، فإنه يمسح المسار لاختبار المجال التالي من الاهتمام عند 3300 دولار.
الأسئلة الشائعة الذهب
لعبت الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ الإنسان حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمتجر للقيمة ووسيلة التبادل. في الوقت الحالي ، بصرف النظر عن تألقها واستخدامها للمجوهرات ، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أحد الأصول الآمنة ، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه تحوط ضد التضخم وضد انخفاض العملات لأنه لا يعتمد على أي مصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في هدفهم إلى دعم عملاتهم في الأوقات المضطربة ، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب العالية مصدرًا للثقة لمذابة بلد ما. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022 ، وفقًا لبيانات المجلس الذهبي العالمي. هذا هو أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تقوم البنوك المركزية من الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا بزيادة احتياطياتها من الذهب.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وخزانة الولايات المتحدة ، والتي تعد من أصول الاحتياطي الرئيسية والأصول الآمنة. عندما ينخفض الدولار ، يميل الذهب إلى الارتفاع ، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات مضطربة. يرتبط الذهب عكسيا مع أصول المخاطرة. يميل التجمع في سوق الأوراق المالية إلى إضعاف سعر الذهب ، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى تصعيد سعر الذهب بسبب وضعه المآمن. كأصل أقل من العائد ، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة ، في حين أن ارتفاع تكلفة الأموال عادة ما تصل إلى المعدن الأصفر. ومع ذلك ، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى الحفاظ على سعر الذهب الخاضع للسيطرة ، في حين من المرجح أن يرتفع الدولار الأضعف لأسعار الذهب.
