يربط مؤشر الدولار الأمريكي بالمكاسب الأسبوعية مع أكشاك التجمع بالقرب من المقاومة

• يكتسب الدولار الأمريكي قوة يوم الجمعة ، الذي رفعه تهديدات الرئيس الأمريكية ترامب المتجددة في التعريفة الجمركية وتلاشى توقعات التخفيضات في أسعار الفائدة على المدى القريب.
• يستهدف ترامب كندا مع تعريفة بنسبة 35 ٪ ، مستشهداً بمخاوف الفنتانيل والاختلالات التجارية.
• يحوم DXY أقل من مقاومة المفتاح في 97.80-98.00 ، مع دعم السعر من قبل 9 أيام EMA في 97.50

يكتسب الدولار الأمريكي قوة يوم الجمعة ، بدعم من تهديدات التعريفة المتجددة من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ، والتي أثارت التوترات التجارية العالمية وأثارت موجة جديدة من النفور من المخاطر. مع تصاعد التوترات ، أصبح المستثمرون حذرًا بشكل متزايد ، ويفضلون وضع Greenback كملاذ آمن. دفع هذا التحول في المشاعر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى ، حيث تستعد الأسواق لتغييرات السياسة النقدية المحتملة.

يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يتتبع أداء Greenback مقابل سلة من العملات الرئيسية ، خلال الجلسة الأمريكية يوم الجمعة ، قبل نهاية الأسبوع. في وقت كتابة هذا التقرير ، كان المؤشر يحوم حوالي 97.89 ، بزيادة حوالي 0.30 ٪ في اليوم ، ومن المقرر تسجيل مكسب أسبوعي لأكثر من 0.8 ٪. ومع ذلك ، فإن المؤشر يكافح من أجل كسر مجموعة من مستويات المقاومة التقنية ، والتي تحد حاليًا من مزيد من الاتجاه الصعودي.

تصاعد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب توترات التعريفة هذا الأسبوع من خلال إرسال رسائل تحذير إلى أكثر من 20 دولة ، بما في ذلك الشركاء التجاريين الرئيسيين مثل كندا واليابان وكوريا الجنوبية ، فضلاً الولايات المتحدة (نحن). تعكس الرسائل ، التي تم مشاركتها على منصة وسائل التواصل الاجتماعي في ترامب ، Social ، موقفه القاسي من التجارة ، وهي تحذير من أن الولايات المتحدة ستفرض تعريفة “متبادلة” عريضة ما لم يوافق الشركاء التجاريون على شروط أكثر مواتاة.

كجزء من الدفعة الأخيرة ، أعلن ترامب عن تعريفة بنسبة 35 ٪ على الواردات الكندية ، وفعالية في 1 أغسطس. في رسالة رسمية إلى رئيس الوزراء الكندي مارك كارني ، أشار الرئيس الأمريكي إلى فشل كندا المزعوم في منع تدفق الفنتانيل إلى الولايات المتحدة ، وكذلك اختلالات تجارية طويلة الأمد والتعريفة العالية على الصادرات الأمريكية. حذرت الوثيقة من أن أي تعريفة انتقامية تفرضها كندا ستواجه رسومًا إضافية مكافئة ، بالإضافة إلى 35 ٪. أكد ترامب أيضًا أن البضائع التي تم نقلها عبر كندا لتجاوز الواجبات تخضع للمعدل الأعلى ، ما لم يتم تصنيعها داخل الولايات المتحدة.

بالإضافة إلى ذلك ، أشار الرئيس الأمريكي إلى أن جميع الشركاء التجاريين الباقين الذين لم يتلقوا بعد رسائل تعريفة محددة أو اتفاقيات تجارية تم الانتهاء منها سيتم الحصول عليها بتعريفات شاملة بنسبة 15 ٪ أو 20 ٪. وأضاف ترامب أيضًا أن أعضاء الاتحاد الأوروبي (الاتحاد الأوروبي) سيحصلون على رسائل تخطرهم بالتعريفة الجديدة معدلات “اليوم أو غدا.” يحذر الاقتصاديون من أن مثل هذه التدابير الكاسحة يمكن أن تزيد من تكاليف الاستيراد ، وتضخم التضخم وإثارة الإجراءات الانتقامية ، مما يجعل مفاوضات التجارة العالمية أكثر إثارة في الأشهر المقبلة.

محرك السوق: عائدات الخزانة ثابتة ، وتغذيها حذرة على تعريفة تداعيات

• احتشد الدولار الأمريكي/CAD بنسبة ما يقرب من 0.5 ٪ إلى أعلى من 1.3731 قبل تخفيف أقل من 1.3700 علامة ، بعد إعلان الرئيس ترامب عن التعريفة الجمركية الجديدة على الواردات الكندية. أوضح مسؤول أمريكي في وقت لاحق أن التعريفة الجمركية بنسبة 35 ٪ لن تنطبق فقط على البضائع التي لا يتم تغطيتها بموجب اتفاقية الولايات المتحدة الأمريكية والكانادا (USMCA). يبدو أن أحدث خطوة تعريفية هي تكتيك ضغط استراتيجي يهدف إلى دفع كندا نحو وضع اللمسات الأخيرة على صفقة تجارية منقحة مع الولايات المتحدة قبل الموعد النهائي في 21 يوليو. تم تحديد هذا الموعد النهائي من قبل رئيس الوزراء الكندي مارك كارني بعد اجتماع مع ترامب في قمة مجموعة 7 في كندا في منتصف يونيو. تم تأطيره كجدول زمني مدته 30 يومًا للتفاوض على علاقة اقتصادية وأمنية جديدة.
• في عام 2024 ، استوردت الولايات المتحدة أكثر من 600 مليار دولار من البضائع من الاتحاد الأوروبي وأكثر من 400 مليار دولار من كندا ، مما يجعلهم أهم شريكين تجاريين في البلاد.
• استقر العائد على مذكرة الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات حوالي 4.36 ٪ يوم الجمعة ، متوجًا في أسبوع متقلبة يتميز بتوترات تجارية متزايدة وتحويل التوقعات حول السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. ظلت مشاعر المستثمرين حذرة ، حيث شهدت صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على الخزانة ارتفاعًا حادًا في التدفقات ، مما يشير إلى زيادة الطلب على الأصول الآمنة. يعكس التخلص من العائد على المدى الطويل النظرة الاقتصادية المحلية وقد تلعب دورًا رئيسيًا في تشكيل الاتجاه القريب من الدولار الأمريكي.
• مع توقعات التخفيضات في أسعار الفائدة في مجال الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، لا يزال الدولار الأمريكي يستمد الدعم ، ويعزز أكثر من علامات القوة الحديثة في سوق العمل في الولايات المتحدة. جاءت مطالبات العاطلين عن العمل الأولي الأسبوعية في التوقعات للأسبوع الثالث على التوالي ، مما يعزز الرأي القائل بأن الاقتصاد لا يزال مرنًا.
• متحدثًا يوم الخميس ، اقترح مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أن التعريفة الجمركية الجديدة قد لا تؤدي إلى ارتفاع حاد في أسعار المستهلكين. لاحظت ماري دالي ، رئيسة سان فرانسيسكو ، أن التعريفة الجمركية “لا تتحقق إلى زيادة كبيرة في تضخم الأسعار للمستهلكين لأن الشركات تجد طرقًا للتكيف”. مرددًا هذا الرأي ، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو ، أوستان فوولسبي ، إن التأثير على التضخم كان حتى الآن “قليلًا من المدهش” ، مما يشير إلى أن ضغوط التسعير قد تظل موجودة حتى مع تصاعد التوترات التجارية.
• وفي يوم الخميس أيضًا ، أكد حاكم بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والير من جديد دعمه لخفض أسعار الفائدة في يوليو ، قائلاً إن “التضخم قد انخفض بدرجة كافية لتبرير الخطوة – ولا ينبغي بالضرورة أن تكون التعريفات سببًا للتأخير”. وفي الوقت نفسه ، قال رئيس سانت لويس ، ألبرتو موسليم ، “سيستغرق الأمر وقتًا لتسوية التعريفات. قد نكون في الربع الرابع هذا العام ، أو الربع الأول أو الربع الثاني من العام المقبل ، حيث لا تزال التعريفات تعمل في الاقتصاد”.
• بشكل عام ، تمنح الخلفية الاقتصادية الصلبة الأمريكية وقت الاحتياطي الفيدرالي لتقييم تأثير إعلانات التعريفة الأخيرة على التضخم والنمو قبل المتابعة مع مزيد من التخفيضات في الأسعار. وفقًا لأداة CME FedWatch ، فإن الأسواق تسعير بفرصة بنسبة 6.7 ٪ فقط لتخفيض سعر الفائدة من 25 باسيس في يوليو ، وهو احتمال بنسبة 62.2 ٪ من التخفيض في سبتمبر ، حيث يدرس ما يقرب من 100 نقطة أساس من إجمالي التخفيف خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.
• من المقرر أن يكون مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في يونيو (CPI) يوم الثلاثاء 15 يوليو ، ويمكن أن يحدد نغمة اتجاه السوق متجهًا إلى النصف الثاني من يوليو. تشير تقديرات الإجماع إلى زيادة MOM بنسبة 0.3 ٪ في كل من CPI العنوان والأساسي ، مما يمثل رد فعل محتمل من القراءات الأكثر ليونة في مايو. مع استمرار الاحتياطي الفيدرالي في الوضع المعتمد على البيانات ، فإن أي مفاجأة صعودية في التضخم قد تعجب التوقعات لتخفيضات الأسعار في وقت لاحق من هذا العام ، ودفع عائدات الخزانة إلى أعلى ، ودعم الدولار الأمريكي.

التحليل الفني: يعزز مؤشر الدولار الأمريكي أقل من 98.00

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يتم تداوله بالقرب من 97.89 يوم الجمعة ، مع مكاسب متواضعة مع اقترابها من منطقة تقنية رئيسية. يحوم المؤشر أقل بقليل من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 21 يومًا (EMA) ، حاليًا عند 97.77 ، والذي يتوافق مع الحدود العليا لنمط إسفين المتساقط ومنطقة 97.80-98.00-وهي منطقة دعم سابق تعمل الآن كمقاومة. يشكل هذا التقاء حاجزًا مهمًا على المدى القصير. قد تؤكد استراحة حاسمة فوق هذا المستوى انعكاسًا صعوديًا ، وفتح الباب نحو 98.50 ، بالقرب من أعلى مستوى في 24 يونيو.

على الجانب السلبي ، يعمل EMA لمدة 9 أيام كدعم ديناميكي قصير الأجل بالقرب من 97.50 ، مما يساعد على توسيع نطاق التراجع الأخير. تمسك هذا المستوى باستمرار على مدار الأيام الثلاثة ، مما يحد من ضغط الجانب السلبي حيث يدمج الدولار الأمريكي ضمن نطاق تشديد.

دَفعَة المؤشرات تظهر علامات في وقت مبكر للشفاء ، مع ارتفاع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 47.12 ، على الرغم من أنه لا يزال أقل من مستوى 50 المحايد ، مما يشير إلى أن الزخم لا يزال قيد التطوير. يعكس متوسط مؤشر الاتجاه (ADX) عند 13.2 اتجاهًا إجماليًا ضعيفًا ، مما يشير إلى أن الانهيار الاتجاهي الواضح لم يتحقق بعد. في حين أن الإعداد الأوسع يبدو بناءً بحذر ، فإن الثيران بحاجة إلى إغلاق يومي قوي فوق 98.00 لتأكيد إمكانات الاتجاه الصعودي المستمر.