يتم تداول الدولار الأمريكي بشكل جانبي قبل صدور البيانات المهمة الأسبوع المقبل

استقر الدولار الأمريكي مقابل العملات الأساسية هذا الأسبوع.
يتأرجح مؤشر الدولار الأمريكي في قناة ضيقة بالقرب من 104.00 لليوم الثالث على التوالي.
قد يؤدي تقرير التضخم الأمريكي واجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل إلى زيادة تقلب الدولار الأمريكي.

ظل الدولار الأمريكي (USD) مستقرًا نسبيًا يوم الأربعاء حيث يمتنع المستثمرون عن الالتزام بصفقات كبيرة قبل بيانات الأسبوع المقبل المرتقبة وإعلانات سياسة البنك المركزي. يتقلب مؤشر الدولار الأمريكي ، الذي يقيس تقييم الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية ، في قناة ضيقة بالقرب من 104.00 لليوم الثالث على التوالي.

ستتم مراقبة بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو من الولايات المتحدة (الولايات المتحدة) عن كثب من قبل المشاركين في السوق يوم الثلاثاء قبل أن يعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) قرار سعر الفائدة يوم الأربعاء. سينشر بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا ملخصًا منقحًا للتوقعات ، ما يسمى بمؤامرة النقطة.

محركات السوق اليومية: يظل الدولار الأمريكي هادئًا في منتصف الأسبوع

في أحدث توقعاتها الصادرة يوم الأربعاء ، قالت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية إنها ترى أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية يبلغ ذروته عند 5.25٪ -5.5٪ من الربع الثاني من عام 2023 ، يليه تخفيضان “متواضعان” في النصف الثاني من عام 2024.
أفاد مكتب الإحصاء الأمريكي يوم الأربعاء أن عجز السلع والخدمات في الولايات المتحدة بلغ 74.6 مليار دولار في أبريل. وتراجعت الصادرات 9.2 مليار دولار إلى 249 مليار دولار بينما ارتفعت الواردات 4.8 مليار دولار إلى 323.6 مليار دولار.
سيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي تقرير تغيير ائتمان المستهلك لشهر أبريل في وقت لاحق من اليوم.
أظهرت البيانات الشهرية التي نشرتها ISM يوم الاثنين أن النشاط التجاري في قطاع الخدمات الأمريكي استمر في التوسع في مايو ، وإن كان بوتيرة أقل مما كانت عليه في أبريل. انخفض مؤشر مديري المشتريات ISM للخدمات إلى 50.3 في مايو من 51.9 في أبريل وتخطى توقعات السوق عند 51.5.
كشفت تفاصيل أخرى عن تقرير ISM PMI أن مؤشر الأسعار المدفوعة انخفض إلى 56.2 من 59.6 وانخفض مؤشر التوظيف إلى 49.2 من 50.8.
يتم تداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية على ارتفاع طفيف قبل جرس الافتتاح. يوم الثلاثاء ، أغلقت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت دون تغيير تقريبًا ، مما يعكس مزاجًا حذرًا في السوق.
وتعليقًا على البيانات ، أشار أنتوني نيفيس ، رئيس لجنة مسح أعمال خدمات معهد إدارة التوريد (ISM) ، إلى أنه “كان هناك تراجع في معدل نمو قطاع الخدمات”. “يرجع هذا في الغالب إلى الانخفاض في التوظيف والتحسينات المستمرة في أوقات التسليم (مما أدى إلى انخفاض في مؤشر تسليم الموردين) والقدرة ، والتي تعد من نواح كثيرة نتاجًا لركود الطلب.”
أعلن مكتب الإحصاء الأمريكي يوم الاثنين أن طلبيات المصانع ارتفعت بنسبة 0.4٪ في أبريل بعد الزيادة بنسبة 0.9٪ المسجلة في مارس.
وفقًا لـ CME Group FedWatch Tool ، تقوم الأسواق بتسعير أكثر من 70٪ احتمال أن يترك بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر سياسته دون تغيير في الاجتماع القادم.
أظهرت البيانات الشهرية التي نشرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية ارتفعت 339000 في مايو. تجاوزت هذه القراءة توقعات السوق عند 190.000 بهامش واسع. كما تم تعديل قراءة أبريل البالغة 253 ألفًا صعوديًا إلى 294 ألفًا.
كشفت التفاصيل الأساسية لتقرير سوق العمل أن معدل البطالة ارتفع إلى 3.7٪ من 3.4٪ في نفس الفترة. ظل معدل المشاركة في القوى العاملة دون تغيير عند 62.6٪ ، بينما انخفض معدل تضخم الأجور السنوي ، كما تم قياسه بالتغير في متوسط الدخل في الساعة ، إلى 4.3٪ من 4.4٪.
“من المحتمل أن يكون هناك ما يكفي من النعومة في هذا التقرير للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لتمرير رفع أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل ، على الرغم من تحقيق مكاسب قوية أخرى في الوظائف في يونيو ، إلى جانب تقرير التضخم المحبط للآمال ، يمكن أن يمهد الطريق لزيادة سعر الفائدة في يوليو” قال الاقتصاديون في بنك مونتريال فيما يتعلق بالتأثير المحتمل لبيانات العمالة على توقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.

التحليل الفني: يظل مؤشر الدولار الأمريكي بالقرب من المستوى الفني الرئيسي

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عند حوالي 104.00 ، حيث يقع تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للاتجاه الهبوطي لشهر نوفمبر-فبراير. في غضون ذلك ، يظل مؤشر مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي بشكل مريح فوق 50 ، مما يشير إلى أن المشترين يتطلعون إلى البقاء في مقعد السائق.

104.50 (مستوى ثابت) يتماشى مع المقاومة الأولى لـ DXY قبل 105.00 (المستوى النفسي). قد يجلب الإغلاق اليومي فوق الأخير مشترين إضافيين ويفتح الباب لارتداد ممتد نحو 105.60 (تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ ، المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA)).

على الجانب السفلي ، قد يزداد الضغط الهبوطي إذا أغلق DXY اليوم دون 104.00. في هذا السيناريو ، يمكن اعتبار 103.50 (المستوى الثابت) بمثابة دعم أولي قبل 103.00 (المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم).

كيف يرتبط الدولار الأمريكي بأسواق الأسهم الأمريكية؟

من المرجح أن تتحول أسواق الأسهم في الولايات المتحدة إلى الاتجاه الهبوطي إذا دخل الاحتياطي الفيدرالي في دورة تشديدية لمحاربة ارتفاع التضخم. ستؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكلفة الاقتراض والتأثير على الاستثمار التجاري. في هذا السيناريو ، من المرجح أن يمتنع المستثمرون عن اتخاذ صفقات عالية المخاطر وذات عائد مرتفع. نتيجة النفور من المخاطرة والسياسة النقدية المتشددة ، يجب أن يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بينما ينخفض مؤشر S&P 500 الواسع ، مما يكشف عن وجود علاقة عكسية.

خلال أوقات التخفيف النقدي من خلال أسعار الفائدة المنخفضة والتيسير الكمي لتكثيف النشاط الاقتصادي ، من المرجح أن يراهن المستثمرون على الأصول التي من المتوقع أن تحقق عوائد أعلى ، مثل أسهم شركات التكنولوجيا. ناسداك المركب هو مؤشر ثقيل التكنولوجيا ومن المتوقع أن يتفوق على مؤشرات الأسهم الرئيسية الأخرى في مثل هذه الفترة. من ناحية أخرى ، يجب أن يتحول مؤشر الدولار الأمريكي إلى الاتجاه الهبوطي بسبب ارتفاع المعروض النقدي وضعف الطلب على الملاذ الآمن.