شركات الروبية الهندية تصل إلى بيانات تجارية ، وأسعار النفط الأكثر ليونة تعوض عن التوتر الجيوسياسي

• يتعافى الروبية الهندية بعد يومين من الخسائر ، وتتبع مؤشر الدولار الأمريكي الأضعف.
• بيانات التجارة الجديدة وتخفيف تدعم التضخم بالجملة مشاعر INR.
• ترتد مؤشرات India Nifty 50 ومؤشرات Sensex بقوة.
• توقعات تدخل RBI مرساة الروبية على الرغم من الأعمال العدائية في الشرق الأوسط.

تعزز الروبية الهندية (INR) ضد الدولار الأمريكي (USD) يوم الاثنين ، مما أدى إلى خسارة لمدة يومين حيث ينزلق مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) انخفاضًا في بيانات التجارة السفلية والطازجة. قدمت فجوة تجارية أضيق للروبية بعض الدعم ، مما يساعدها على التعافي إلى جانب شهية أخضر أكثر ليونة وشهية مستمرة في الأسواق العالمية.

يمتد زوج USD/INR انخفاضه خلال اليوم إلى التداول حوالي 86.07 قبل الجلسة الأمريكية ، حيث انزلق ما يقرب من 0.25 ٪ من أعلى مستوى في اليوم البالغ 86.36. إن الأضعاف الأضعف ، وتحسين بيانات التجارة المحلية ، وأسعار النفط الخام العالمية الأكثر ليونة بعد تجمع الجمعة ، تقدم الدعم للروبية ، على الرغم من أن التجار يظلون حذرين قبل الإصدارات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية هذا الأسبوع.

في حين أن النزاع المستمر في إيران وإسرائيل كان له حتى الآن تأثير مباشر محدود على الهند ، إلا أن صانعي السياسات لا يزالون متيقظين لأي تداعيات محتملة ، بالنظر إلى أهمية المنطقة لأمن الطاقة في الهند. حافظت نيودلهي على موقف دبلوماسي محايد ، يحث على إزالة التصعيد مع مراقبة طرق العرض بنشاط لضمان احتياطيات الخام الكافية.

ساعد هذا النهج المقيس ، إلى جانب استعداد بنك الاحتياطي في الهند (RBI) للحد من تقلبات العملة الزائدة ، على توسيع الروبية من التقلبات الأكثر وضوحًا ، على الرغم من أن التوهج المفاجئ لا يزال قد يدفع أسعار النفط إلى أعلى وإعادة إحياء الضغط التضخمي.

• بلغت العجز التجاري في الهند 21.88 مليار دولار في مايو 2025 ، لم يتغير سوى القليل من 23.8 مليار دولار قبل عام ، مع تسليط الضوء على تدفقات التجارة الثابتة مقارنة بالتقلبات التي شوهدت في الاقتصادات الآسيوية الأخرى. تراجعت الواردات بنسبة 1.7 ٪ إلى 60.61 مليار دولار ، بمساعدة أسعار الطاقة الأكثر ليونة ، في حين تراجعت الصادرات بنسبة 2.2 ٪ إلى 38.73 مليار دولار. والجدير بالذكر أن الشحنات إلى الولايات المتحدة ارتفعت إلى 17.25 مليار دولار منذ أبريل ، ارتفاعًا من 14.17 مليار دولار في العام السابق ، مما يشير إلى أن تحركات التعريفة الأمريكية الأخيرة كان لها تأثير محدود على تجارة الهند.
• تم تبريد التضخم في أسعار الجملة في الهند إلى 0.39 ٪ في مايو 2025 ، مما يمثل أدنى مستوى له منذ مارس 2024 ويأتي إلى أقل من توقعات السوق بانخفاض طفيف إلى 0.80 ٪. أسعار المواد الغذائية الأكثر ليونة ، وخاصة انخفاض حاد في تكاليف الخضار ، ساعدت في تخفيف التضخم الرئيسي. تباطأ نمو أسعار التصنيع أيضًا ، مما يعكس زيادات في التكلفة الأكثر اعتدالًا لعناصر مثل الورق والمنتجات الغذائية والبلاستيك. وفي الوقت نفسه ، استمرت أسعار الوقود والطاقة في الانخفاض ، بقيادة انخفاض أسعار البنزين والديزل. على أساس شهري ، انخفضت أسعار الجملة بشكل طفيف بنسبة 0.06 ٪ ، وتمتد انخفاضًا متواضعًا في أبريل.
• أشار بنك الاحتياطي في الهند إلى استعداده لتنعيم تقلبات الروبية المفرطة من خلال التدخل إذا لزم الأمر. يستمر هذا Backstop في دعم العملة ، حتى مع مراعاة الاتجاهات العالمية للمخاطر.
• كما انتعشت مؤشرات الهند المعيارية يوم الاثنين ، وكسرت سلسلة خسارة لمدة يومين. قفز NSE Nifty 50 227.90 نقطة ، أو 0.92 ٪ ، ليغلق عند 24،946.50 ، في حين أضاف BSE Sensex 677.55 نقطة ، أو 0.84 ٪ ، وانتهت عند 81،796.15.
• دعمت تدفقات التسلل الآمن الدولار الأمريكي مع تكثيف التوترات بين إسرائيل وإيران ، مما أثار مخاوف بشأن الاضطرابات المحتملة لشحنات النفط من خلال مضيق هرمون. في حين ارتفعت أسعار الخام على المخاوف الجيوسياسية ، إلا أن قوة الدولار الأمريكي شبه المدى كانت متوازنة بسبب عدم اليقين حول السياسة التجارية الأمريكية والاجتماعات القادمة للبنك المركزي.
• أظهر مؤشر أسعار المستهلك في مايو زيادة متواضعة بنسبة 0.1 ٪ وزيادة ارتفاع بنسبة 2.4 ٪ ، وهي نتيجة أكثر ليونة قليلاً من التنبؤات وتعكس ضغط الأسعار الكامنة على الرغم من التعريفة الجمركية. عززت هذه القراءة التوقعات التي سيحافظ عليها الاحتياطي الفيدرالي (FED) لسعر السياسة في اجتماع يونيو بدلاً من الانتقال على الفور نحو التخفيف.
• يحول المتداولون انتباههم إلى اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في منتصف الأسبوع ، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يحتفظ صانعو السياسة بالأسعار. سيقوم اللاعبون في السوق بتحليل التوقعات الاقتصادية المحدثة وتصريحات رئيس مجلس الإدارة باول للتلميحات حول عندما تبدأ التخفيضات في الأسعار.

التحليل الفني: اختبارات الدولار الأمريكي/INR

لقد انفصل زوج الدولار الأمريكي/INR مؤخرًا من نمط مثلث متماثل متعدد الأسعار على الرسم البياني لمدة 4 ساعات ، مما يشير إلى تحول محتمل في التحيز على المدى القصير. ومع ذلك ، بعد الوصول إلى 86.50 ، تكافح الأسعار للحفاظ على الزخم فوق خط الاتجاه العلوي. يحوم الزوج حاليًا بالقرب من 86.07 ، وهو أعلى بشكل متواضع أعلى من المتوسط ​​المتحرك الأسي 21 (EMA) عند 85.97 ، مما يشير إلى أن المشترين لا يزالون يتمتعون بميزة طفيفة طالما أن الأسعار أعلى من هذا الدعم المتحرك.

يبلغ مؤشر القوة النسبية البالغ عددها 14 نقطة (RSI) حوالي 59 عامًا ، مما يشير إلى زخم صعود معتدل ولكن ليس بعد في منطقة الذروة. يمكن أن تؤكد خطوة مستدامة أعلى من أعلى مستوى آخر بالقرب من 86.50 عملية اندلاع صعودي أقوى ، مما قد يعرض مستوى 87.00 النفسي. على الجانب الآخر ، يمكن أن يجذب انخفاض الأسفل أسفل EMA وإعادة اختبار المقاومة السابقة للمثلث التي تحولت إلى ما يقرب من 85.90-85.80 عملية بيع جديدة ، مما يؤدي إلى سحب الزوج نحو خط الاتجاه الصاعد السفلي بالقرب من 85.50.