- يتلقى زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD ضغوطًا هبوطية من ارتفاع احتمالات تخفيض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
- ألمح بنك الاحتياطي الأسترالي إلى تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة في عام 2025، حيث تتوقع الأسواق تخفيضًا إلى 3.6٪ بحلول نهاية العام.
- يواجه الدولار الأسترالي صعوبات بسبب المخاوف المتزايدة بشأن صحة الاقتصاد الصيني.
يواصل زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD تراجعه لليوم الخامس على التوالي، ويتداول حول مستوى 0.6220 خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. يتحرك زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي (AUD/USD) هبوطيًا حيث يتلقى الدولار الأمريكي (USD) الدعم من التوقعات المتزايدة بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). وفي اجتماعه في ديسمبر، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة وقام بتعديل توقعاته لعام 2025 لتشمل خفضين فقط لأسعار الفائدة، بانخفاض عن التوقعات الأربعة السابقة.
يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي (USD) مقابل نظرائه الستة الرئيسيين، فوق 108.00، أي أقل بقليل من أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2022. ومع ذلك، يمكن تقييد الاتجاه الصعودي للدولار الأمريكي عند 2 لا تزال عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة سنة وعشر سنوات منخفضة عند 4.32% و4.57% على التوالي، في وقت كتابة هذا التقرير.
يواجه الدولار الأسترالي (AUD) ضغوطًا حيث يلمح بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) إلى تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة في عام 2025، مع توقع الأسواق انخفاضًا إلى 3.6٪ بحلول نهاية العام. وفقًا لأحدث محضر السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي، يبدو البنك المركزي واثقًا بشكل متزايد من أن التضخم يسير في مسار مستدام نحو هدفه.
بالإضافة إلى ذلك، يواجه الدولار الأسترالي صعوبات بسبب تزايد معدلات النفور من المخاطرة والمخاوف المتزايدة بشأن صحة الاقتصاد الصيني، وهو عامل حاسم نظرًا لأن الصين هي أكبر شريك تجاري لأستراليا. ومع ذلك، رفع البنك الدولي توقعاته للنمو للصين في عامي 2024 و2025 لكنه حذر من أن ضعف الثقة والتحديات في قطاع العقارات ستواصل الضغط على الاقتصاد.
ركز التجار على الإجراءات الاقتصادية الأخيرة التي اتخذتها الصين، بما في ذلك التقارير التي تفيد بأن المسؤولين يتمتعون بمرونة أكبر في استخدام عائدات السندات الحكومية لتحفيز النمو، مما قد يؤدي إلى تعزيز الطلب على النفط من المستهلك الرئيسي.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي (AUD) هو مستوى أسعار الفائدة التي حددها بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). ولأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو سعر أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. وتشكل صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلا عن التضخم في أستراليا، ومعدل نموها وتجارتها. توازن. تعد معنويات السوق – سواء كان المستثمرون يقترضون أصولًا أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) – عاملاً أيضًا، مع إيجابية الإقبال على المخاطرة بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية إقراضها لبعضها البعض. وهذا يؤثر على مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. الهدف الرئيسي لبنك الاحتياطي الأسترالي هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر بنسبة 2-3٪ عن طريق تعديل أسعار الفائدة لأعلى أو لأسفل. إن أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي، والعكس بالنسبة للمنخفضة نسبياً. يمكن لبنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، حيث يكون الدولار الأسترالي السابق سلبيًا والأخير إيجابيًا للدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير كبير على قيمة الدولار الأسترالي (AUD). عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. والعكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
ويعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن سعر خام الحديد يمكن أن يكون محركًا للدولار الأسترالي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي أيضًا، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية وجود ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبيا.
