أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة أن تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة ارتفع بمقدار 256 ألف وظيفة في ديسمبر. وجاءت هذه القراءة في أعقاب الزيادة البالغة 212.000 (المعدلة من 227.000) المسجلة في نوفمبر وتجاوزت توقعات السوق البالغة 160.000 بفارق كبير.
وأظهرت تفاصيل أخرى من التقرير أن معدل البطالة انخفض إلى 4.1% من 4.2%، في حين ظلت المشاركة في القوى العاملة ثابتة عند 62.5%. وأخيرا، انخفض التضخم السنوي للأجور، مقاسا بالتغير في متوسط الأجر في الساعة، إلى 3.9% من 4%.
انضم إلى التغطية المباشرة لـ NFP هنا
“تم تعديل التغيير في إجمالي التوظيف غير الزراعي لشهر أكتوبر بزيادة 7000، من +36000 إلى +43000، وتم تعديل التغيير لشهر نوفمبر هبوطيًا بمقدار 15000، من +227000 إلى +212000. ومع هذه المراجعات، تم تعديل التوظيف في أكتوبر ونوفمبر” مجتمعة أقل بمقدار 8000 مما تم الإبلاغ عنه سابقًا،” أشار BLS في بيانه الصحفي.
رد فعل السوق على تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي
اكتسب الدولار الأمريكي قوته مع رد الفعل الفوري على بيانات الوظائف غير الزراعية المتفائلة. وفي وقت كتابة المقالة، كان مؤشر الدولار يتداول عند أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2022 عند 109.90، مرتفعًا بنسبة 0.7% خلال اليوم.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي هو الأقوى مقابل الدولار النيوزيلندي.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | كندي | دولار أسترالي | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | 0.79% | 0.93% | 0.38% | 0.31% | 0.92% | 1.00% | 0.75% | |
| يورو | -0.79% | 0.12% | -0.36% | -0.48% | 0.11% | 0.20% | -0.04% | |
| GBP | -0.93% | -0.12% | -0.48% | -0.61% | -0.02% | 0.07% | -0.22% | |
| ين يابانى | -0.38% | 0.36% | 0.48% | -0.15% | 0.45% | 0.52% | 0.24% | |
| كندي | -0.31% | 0.48% | 0.61% | 0.15% | 0.60% | 0.69% | 0.39% | |
| دولار أسترالي | -0.92% | -0.11% | 0.02% | -0.45% | -0.60% | 0.09% | -0.21% | |
| دولار نيوزيلندي | -1.00% | -0.20% | -0.07% | -0.52% | -0.69% | -0.09% | -0.30% | |
| الفرنك السويسري | -0.75% | 0.04% | 0.22% | -0.24% | -0.39% | 0.21% | 0.30% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل الدولار الأمريكي (الأساس)/الين الياباني (عرض الأسعار).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لبيانات الوظائف غير الزراعية لشهر ديسمبر في الساعة 05:00 بتوقيت جرينتش.
- ومن المتوقع أن ترتفع الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 160 ألفًا في ديسمبر بعد أن قفزت بمقدار 227 ألفًا في نوفمبر.
- سيصدر مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل بيانات العمل يوم الجمعة في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش.
- من المتوقع أن تهز بيانات الوظائف الأمريكية الدولار الأمريكي بعد صدور محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد يوم الأربعاء.
سيتم نشر بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) المرتقبة لشهر ديسمبر من قبل مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الجمعة في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش.
يعد تقرير الوظائف لشهر ديسمبر أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للحركة الاتجاهية التالية للدولار الأمريكي (USD)، حيث سيساعد الأسواق على قياس التخفيضات المستقبلية في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وسط الإدارة القادمة للرئيس المنتخب دونالد ترامب.
ما الذي يمكن توقعه من تقرير الوظائف غير الزراعية القادم؟
ويتوقع الاقتصاديون أن يظهر تقرير الوظائف غير الزراعية أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 160 ألف وظيفة في ديسمبر بعد أن شهد زيادة رائعة بمقدار 227 ألف وظيفة في نوفمبر مع تلاشي التشوهات الناجمة عن إعصارين وإضراب بوينغ.
ومن المتوقع أن يظل معدل البطالة (UE) عند 4.2٪ في نفس الفترة.
وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع متوسط الأجر في الساعة (AHE)، وهو مقياس يتم مراقبته عن كثب لتضخم الأجور، بنسبة 4٪ على أساس سنوي (على أساس سنوي) في ديسمبر، بنفس الوتيرة التي شهدناها في نوفمبر.
سيقوم المستثمرون بتقييم بيانات الوظائف لشهر ديسمبر بحثًا عن إشارات جديدة على صحة سوق العمل الأمريكي، حيث يظلون حذرين بشأن التضخم وتوقعات السياسة النقدية في ظل رئاسة ترامب. ومن المتوقع أن تؤدي سياسات الهجرة والتجارة التي ينتهجها ترامب القادم إلى زيادة التضخم، مما يدعو إلى رفع أسعار الفائدة.
أظهر محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر ديسمبر والذي صدر يوم الأربعاء مخاوف صناع السياسات بشأن التضخم والتأثير المحتمل لسياسات ترامب، مما يشير إلى أنهم سيتحركون بشكل أبطأ وحذر بشأن تخفيضات أسعار الفائدة بسبب عدم اليقين.
قال محللو TD Securities، عند استعراض تقرير حالة التوظيف لشهر ديسمبر: “نتوقع أن يهدأ نمو الرواتب بالقرب من الاتجاه في ديسمبر بعد التقلبات التي حدثت في شهري أكتوبر ونوفمبر والتي نجمت عن صدمات لمرة واحدة”.
“من المرجح أن يستقر سعر الفائدة في الاتحاد الأوروبي عند 4.2% على الرغم من توقعاتنا بحدوث انتعاش ملموس في سلسلة التوظيف في مسح الأسر المعيشية. وأضافوا بشكل منفصل، أننا نتطلع إلى عودة نمو الأجور إلى 0.1٪ على أساس شهري بعد سلسلة من المطبوعات الشهرية الساخنة.
كيف ستؤثر قوائم الرواتب غير الزراعية الأمريكية لشهر ديسمبر على زوج يورو/دولار EUR/USD؟
استمرت التكهنات حول خطط التعريفات الجمركية المحتملة لترامب في تعويض أي تأثير من إصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة. ومع ذلك، فشل ذلك في تغيير تسعير السوق لقرار عدم تغيير سعر الفائدة في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الشهر، وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME.
في وقت سابق من الأسبوع، أفاد BLS أن فرص العمل JOLTS ارتفعت إلى 8.09 مليون، متجاوزة التوقعات بنمو قدره 7.7 مليون وأعلى من قراءة أكتوبر البالغة 7.83 مليون.
أعلنت معالجة البيانات التلقائية (ADP) يوم الأربعاء أن التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي ارتفع بمقدار 122.000 وظيفة الشهر الماضي، أي أقل من 140.000 المقدرة وزيادة الوظائف في نوفمبر البالغة 146.000.
أدى تقرير الوظائف ADP المخيب للآمال إلى زيادة التوقعات ببيانات الوظائف الضعيفة يوم الجمعة. ومع ذلك، فإن بيانات ADP الأمريكية بشكل عام لا ترتبط ببيانات NFP الرسمية.
إذا أظهر رقم NFP الرئيسي نموًا في الرواتب أقل من 100000، فقد يشهد الدولار الأمريكي موجة بيع ضخمة في رد فعل غير محسوب على البيانات، حيث أن ذلك سيخلق معضلة لبنك الاحتياطي الفيدرالي ويمكن أن ينعش توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة. في مثل هذا السيناريو، يمكن أن يشهد زوج يورو/دولار EUR/USD عودة قوية نحو مستوى 1.0450.
من ناحية أخرى، يمكن أن تتضاعف المفاجأة الصعودية لتقرير الوظائف غير الزراعية وبيانات تضخم الأجور على التحول المتشدد من بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يعيد الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته منذ عدة سنوات بينما يدفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى أدنى مستوى في أكثر من عامين تحت 1.0250.
يقدم دواني ميهتا، كبير محللي الجلسة الآسيوية في FXStreet، نظرة فنية مختصرة لزوج يورو/دولار EUR/USD:
“لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD أدنى من جميع المتوسطات المتحركة البسيطة الرئيسية (SMA) في الفترة التي سبقت مواجهة NFP. وفي الوقت نفسه، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدى 14 يومًا جنوبًا إلى ما دون مستوى 50. تشير هذه المؤشرات الفنية إلى أن الزوج لا يزال معرضًا لمخاطر الهبوط على المدى القريب.
“يحتاج المشترون إلى اختراق حاسم فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 21 يومًا (SMA) عند 1.0391 لبدء انتعاش ذي معنى نحو قمة 7 يناير عند 1.0437. يقع الهدف العلوي التالي ذو الصلة عند المتوسط المتحرك البسيط على مدى 50 يومًا عند 1.0510. وسوف ترتفع فرص الشراء الجديدة فوق هذا المستوى، مما يدعو إلى اختبار أعلى مستوى تم تسجيله في 6 ديسمبر عند 1.0630. على العكس من ذلك، إذا حقق زوج يورو/دولار EUR/USD اختراقًا مستمرًا لأدنى مستوى خلال عامين عند 1.0224، فإن الانخفاضات الإضافية ستستهدف الحاجز النفسي 1.0150.
الأسئلة الشائعة حول الرواتب غير الزراعية
تعد الرواتب غير الزراعية (NFP) جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل. يقيس مكون الرواتب غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء الصناعة الزراعية.
يمكن أن يؤثر رقم الوظائف غير الزراعية على قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح بنك الاحتياطي الفيدرالي في تلبية تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم بنسبة 2٪. إن رقم NFP المرتفع نسبيًا يعني أن المزيد من الأشخاص يعملون، ويكسبون المزيد من المال، وبالتالي من المحتمل أن ينفقوا أكثر. من ناحية أخرى، قد تعني نتيجة الوظائف غير الزراعية المنخفضة نسبيًا أن الناس يكافحون للعثور على عمل. يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي عادة برفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض معدلات البطالة، ثم خفضها لتحفيز سوق العمل الراكد.
بشكل عام، ترتبط قوائم الرواتب غير الزراعية ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. ويعني هذا أنه عندما تظهر أرقام الرواتب أعلى من المتوقع، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس عندما تكون أقل. تؤثر العوامل غير الزراعية على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية وأسعار الفائدة. عادةً ما يعني ارتفاع الرواتب غير الزراعية أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون أكثر تشددًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
ترتبط قوائم الرواتب غير الزراعية عمومًا بشكل سلبي بسعر الذهب. وهذا يعني أن أرقام الرواتب الأعلى من المتوقع سيكون لها تأثير سلبي على سعر الذهب والعكس صحيح. ارتفاع الرواتب غير الزراعية بشكل عام له تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ومثل معظم السلع الرئيسية يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. إذا ارتفع الدولار الأمريكي من حيث القيمة، فسيتطلب الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. كما أن ارتفاع أسعار الفائدة (الذي ساعد عادةً على زيادة الوظائف غير الزراعية) يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنةً بالبقاء نقدًا، حيث ستكسب الأموال فائدة على الأقل.
تعد قوائم الرواتب غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط ضمن تقرير الوظائف الأكبر ويمكن أن تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان، عندما يصدر تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي أعلى من المتوقع، ولكن متوسط الأرباح الأسبوعية أقل من المتوقع، تتجاهل السوق التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية وتفسر انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن لمكونات معدل المشاركة ومتوسط الساعات الأسبوعية أيضًا التأثير على رد فعل السوق، ولكن فقط في حالات نادرة مثل “الاستقالة الكبرى” أو الأزمة المالية العالمية.
