- تضعف الروبية الهندية بالقرب من مستوى قياسي منخفض في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة.
- يؤثر الاتجاه السلبي في الأسهم المحلية وارتفاع الطلب على الدولار الأمريكي من المستوردين على الروبية الهندية.
- سيتم إصدار العجز المالي الفيدرالي الهندي لشهر أكتوبر وبيانات نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من السنة المالية 25 في وقت لاحق يوم الجمعة.
تواصل الروبية الهندية (INR) انخفاضها بالقرب من أدنى مستوى لها على الإطلاق يوم الجمعة. إن الارتفاع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والطلب على الدولار الأمريكي في نهاية الشهر، وبيع مستثمري المحافظ الأجنبية للأسهم المحلية، كلها عوامل تمارس بعض ضغوط البيع على العملة المحلية. على الرغم من هذه التحديات، من المرجح أن يتدخل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بشكل روتيني في سوق الصرف الأجنبي (الفوركس) عن طريق بيع الدولار الأمريكي لمنع انخفاض قيمة الروبية الهندية وسط التقلبات العالمية.
في وقت لاحق من يوم الجمعة، سيتم التركيز على العجز المالي الفيدرالي الهندي لشهر أكتوبر وبيانات نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع من يوليو إلى سبتمبر 2024 (الربع الثاني من السنة المالية 25). إذا أظهر تقرير الناتج المحلي الإجمالي نتيجة أقوى من المتوقع، فقد يساعد ذلك في الحد من خسائر الروبية الهندية.
تبدو الروبية الهندية ضعيفة وسط تحديات متعددة
- أظهرت بيانات أولية للبورصة أن المستثمرين الأجانب سحبوا ما يقرب من 1.4 مليار دولار من الأسهم الهندية يوم الخميس، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 1.5% في مؤشر BSE Sensex. وقد حصل هؤلاء المستثمرون على 11 مليار دولار من الأسهم الهندية الشهر الماضي.
- من المتوقع أن يتماشى نمو الناتج المحلي الإجمالي في الهند مع هدف بنك الاحتياطي الهندي البالغ 7.0% للربع الثاني من السنة المالية 25.
- من المرجح أن ينمو الاقتصاد الهندي بأبطأ وتيرة له في عام ونصف في الأشهر الثلاثة حتى نهاية سبتمبر، حيث يعوض ضعف الاستهلاك التعافي القوي في الإنفاق الحكومي، وفقًا لاستطلاع أجرته رويترز.
- من المقرر أن يبقي بنك الاحتياطي الهندي أسعار الفائدة في 6 ديسمبر بسبب الارتفاع الحاد في تضخم أسعار المستهلكين، بحسب رويترز.
- وترى الأسواق الآن فرصة بنسبة 66.5% تقريبًا أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في ديسمبر، ارتفاعًا من 55.7% قبل بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي، وفقًا لأداة CME FedWatch.
يحافظ زوج دولار/روبية هندية على الاتجاه الصعودي على المدى الطويل
الروبية الهندية تخفف في اليوم. يسود الاتجاه الصعودي القوي لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية، مع بقاء السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي الرئيسي لـ 100 يوم (EMA) على الإطار الزمني اليومي. يقف مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا فوق خط الوسط بالقرب من 62.90، مما يشير إلى أن الدعم من المرجح أن يصمد بدلاً من أن ينكسر.
وفي الحالة الصعودية، يظهر مستوى المقاومة الحاسم عند منطقة 84.50-84.55. التداول المستمر فوق هذا المستوى يمكن أن يجذب ما يكفي من الزخم للمتداولين لدفع زوج دولار/روبية هندية إلى المستوى النفسي 85.00.
على الجانب الآخر، فإن التداول المستمر تحت الحد الأدنى لقناة الاتجاه عند 84.27 قد يفتح إمكانية إعادة اختبار مستوى 83.96، وهو المتوسط المتحرك لـ 100 يوم. كسر المستوى المذكور قد يؤدي إلى اختراق هبوطي. ومستوى الدعم التالي الذي يجب مراقبته هو 83.65، وهو أدنى مستوى منذ 1 أغسطس.
الأسئلة الشائعة حول الروبية الهندية
الروبية الهندية (INR) هي واحدة من أكثر العملات حساسية للعوامل الخارجية. إن سعر النفط الخام (تعتمد الدولة بشكل كبير على النفط المستورد)، وقيمة الدولار الأمريكي – تتم معظم التجارة بالدولار الأمريكي – ومستوى الاستثمار الأجنبي، كلها عوامل مؤثرة. يعد التدخل المباشر من قبل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق العملات الأجنبية للحفاظ على استقرار سعر الصرف، بالإضافة إلى مستوى أسعار الفائدة التي حددها بنك الاحتياطي الهندي، من العوامل الرئيسية المؤثرة على الروبية.
يتدخل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بنشاط في أسواق الفوركس للحفاظ على سعر صرف مستقر، للمساعدة في تسهيل التجارة. بالإضافة إلى ذلك، يحاول بنك الاحتياطي الهندي الحفاظ على معدل التضخم عند هدفه البالغ 4٪ عن طريق تعديل أسعار الفائدة. عادة ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى تقوية الروبية. ويرجع ذلك إلى دور “تجارة المناقلة” التي يقترض فيها المستثمرون في بلدان ذات أسعار فائدة منخفضة من أجل وضع أموالهم في بلدان تقدم أسعار فائدة أعلى نسبياً وتستفيد من الفرق.
تشمل عوامل الاقتصاد الكلي التي تؤثر على قيمة الروبية التضخم، وأسعار الفائدة، ومعدل النمو الاقتصادي، والميزان التجاري، والتدفقات من الاستثمار الأجنبي. يمكن أن يؤدي معدل النمو المرتفع إلى المزيد من الاستثمارات الخارجية، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على الروبية. سيؤدي الميزان التجاري الأقل سلبية في النهاية إلى روبية أقوى. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة، وخاصة الأسعار الحقيقية (أسعار الفائدة أقل من التضخم) إيجابية أيضًا بالنسبة للروبية. يمكن أن تؤدي بيئة المخاطرة إلى تدفقات أكبر من الاستثمار الأجنبي المباشر وغير المباشر (الاستثمار الأجنبي المباشر وقسم الصناعات السمكية)، وهو ما يفيد الروبية أيضًا.
إن ارتفاع معدل التضخم، خاصة إذا كان أعلى نسبياً من نظرائه في الهند، يعد أمراً سلبياً بشكل عام بالنسبة للعملة لأنه يعكس انخفاض قيمة العملة من خلال زيادة العرض. كما يؤدي التضخم إلى زيادة تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى بيع المزيد من الروبية لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يمثل قيمة سلبية للروبية. وفي الوقت نفسه، يؤدي ارتفاع التضخم عادة إلى قيام بنك الاحتياطي الهندي (RBI) برفع أسعار الفائدة، وهذا يمكن أن يكون إيجابيا بالنسبة للروبية، بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. ويصدق التأثير المعاكس على انخفاض التضخم.