- تتخلى Aud/USD عن معظم مكاسب ما بعد NFP ولكنها لا تزال أعلى بشكل متواضع في اليوم ، ولا تزال على المسار الصحيح لأكبر خسارتها الأسبوعية منذ مارس.
- أظهر تقرير NFP الأمريكي فقط 73 كيلو وظيفة تمت إضافته في يوليو ، أي أقل بكثير من 110 ألف وظيفة متوقعة.
- تباطأ مؤشر أسعار المنتجين في أستراليا في Q2 إلى 3.4 ٪ على أساس سنوي و 0.7 ٪ من QOQ ، مما يشير إلى ضغوط تكلفة الإدخال.
يظل الدولار الأسترالي (AUD) تحت الضغط مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة ، حيث رد على معظم مكاسبها السابقة على الرغم من ضعف واسع في Greenback بعد بيانات الرواتب غير المخيبة للآمال (NFP). ارتفعت AUD/USD في البداية ما يقرب من 70 نقطة بعد أن فوجئت بيانات الوظائف في الولايات المتحدة بالجانب السلبي ، لكن الزخم تلاشت بسرعة عندما تحولت الأسواق التركيز إلى التوقعات المتزايدة لخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في اجتماعه المقبل في 12 أغسطس. إن التوقعات المحفوظة هي إبقاء الأسترالي مثبتة على مقربة متعددة الأسعار.
في وقت كتابة هذا التقرير ، كان زوج AUD/USD أقل ، يحوم حوالي 0.6446 خلال ساعات التداول الأمريكية ، على الرغم من أنه لا يزال متواضعًا بنسبة 0.30 ٪ في اليوم. يبقى الزوج على المسار الصحيح لتسجيل أكبر انخفاض أسبوعي منذ مارس. وفي الوقت نفسه ، تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يتتبع Greenback مقابل سلة من ست عملات رئيسية ، من أعلى مستوى في الشهرين البالغ 100.26 الذي تم وضع علامة عليه في وقت سابق يوم الجمعة ويتم تداوله حاليًا بالقرب من 99.13 ، مع ارتفاع توقعات سعر الفائدة في سبتمبر بعد بيانات سوق العمل الأمريكية.
أظهر تقرير NFP في يوليو أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 73000 وظيفة فقط ، أقل من 110،000 وظيفة متوقعة ، مما يمثل أضعف طباعة في العام. للإضافة إلى خيبة الأمل ، تم تنقيح الأشهر السابقة بشكل حاد ، حيث تم تخفيض كشوف المرتبات في مايو ويونيو بواسطة 258000 وظيفة مجتمعة. بلغ معدل البطالة ما يصل إلى 4.2 ٪ ، تمشيا مع التوقعات ، في حين ظل نمو الأجور ثابتًا عند 0.3 ٪ أمي و 3.9 ٪ على أساس سنوي. أشارت البيانات إلى سوق عمل تبريد ودفعت إعادة تنسيق سريع لتوقعات أسعار الفائدة. وفقًا لأداة CME FedWatch ، تقوم الأسواق الآن بتعيين احتمال تخفيض معدل بنسبة 82 ٪ في اجتماع سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FERED) في سبتمبر ، بزيادة حادة من 37 ٪ قبل إصدار التقرير.
تساءل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن مصداقية أحدث تقرير للوظائف ، مدعيا أن الأرقام التي يتم إنتاجها من قبل “المعين بايدن” ، وقال إنه أمر فريقه بإقالة مفوض إحصاءات العمل ، ودعا إلى الحصول على بيانات أكثر دقة.
أظهرت البيانات الصادرة في وقت سابق يوم الجمعة من قبل المكتب الأسترالي للإحصاء أن مؤشر أسعار المنتج (PPI) ارتفع بنسبة 3.4 ٪ على أساس سنوي في الربع الثاني ، بانخفاض عن 3.7 ٪ في الربع الأول. على أساس ربع سنوي ، زادت مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.7 ٪ ، وتخفيف من ارتفاع 0.9 ٪ المسجلة في الربع السابق.
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الربع الثاني تباطؤ التضخم السنوي إلى 2.1 ٪ ، في حين أن معدل الاحتياطي في أستراليا (RBA) يفضل أن يكون قياس المتوسط بنسبة 2.7 ٪ – بشكل مريح ضمن النطاق المستهدف بنسبة 2-3 ٪ من RBA. وتعليقًا على الإصدار ، قال نائب حاكم RBA أندرو هاوسر إن الأرقام “كانت كبيرة كما توقعنا” ، مما يشير إلى أن البيانات تتماشى مع توقعات البنك المركزي للتضخم المستمر. تعزز طباعة التضخم الأكثر ليونة القضية لتخفيض معدل محتملة في اجتماع السياسة القادم لـ RBA في 12 أغسطس.
تضيف طباعة التضخم الأكثر ليونة ، إلى جانب ضغوط أسعار المنتجين المتساقطة ، إلى التوقعات بأن RBA قد يخفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة القادم في 12 أغسطس.
RBA الأسئلة الشائعة
يحدد بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا في السنة والاجتماعات الطارئة المخصصة كما هو مطلوب. تتمثل التفويض الأساسي في RBA في الحفاظ على ثبات الأسعار ، مما يعني معدل تضخم من 2-3 ٪ ، ولكن أيضًا “.. للمساهمة في استقرار العملة والعمالة الكاملة والازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي”. أدائها الرئيسي لتحقيق ذلك هي عن طريق رفع أو خفض أسعار الفائدة. ستعمل أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا على تعزيز الدولار الأسترالي (AUD) والعكس بالعكس. وتشمل أدوات RBA الأخرى التخفيف الكمي وتشديد.
في حين أن التضخم كان يُعتقد دائمًا أنه عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بشكل عام ، فقد كان العكس هو الحال بالفعل في العصر الحديث مع استرخاء الضوابط الرأسمالية عبر الحدود. يميل التضخم الأعلى بشكل معتدل الآن إلى قيادة البنوك المركزية إلى وضع أسعار الفائدة الخاصة بها ، والتي بدورها لها تأثير على جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الذين يبحثون عن مكان مربح للحفاظ على أموالهم. هذا يزيد من الطلب على العملة المحلية ، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقوم بيانات الاقتصاد الكلي بصحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملتها. يفضل المستثمرون استثمار رأس مالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من ذلك غير المستقر والتقلص. زيادة تدفقات رأس المال زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن أن تؤثر المؤشرات الكلاسيكية ، مثل الناتج المحلي الإجمالي ، وتصنيع وخدمات PMIs ، والتوظيف ، ومسوحات معنويات المستهلكين على AUD. قد يشجع الاقتصاد القوي بنك الاحتياطي الأسترالي على وضع أسعار الفائدة ، مما يدعم أيضًا AUD.
التخفيف الكمي (QE) هو أداة تستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض أسعار الفائدة كافية لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. إن QE هي العملية التي يطبع بها بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الدولار الأسترالي (AUD) لغرض شراء الأصول-عادةً سندات الحكومة أو الشركات-من المؤسسات المالية ، وبالتالي تزويدهم بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادةً ما يؤدي QE إلى أضعف AUD.
التشديد الكمي (QT) هو عكس QE. يتم تنفيذها بعد QE عندما يكون الانتعاش الاقتصادي جارية ويبدأ التضخم في الارتفاع. أثناء قيام بنك الاحتياطي في أستراليا (RBA) بشراء سندات الحكومة والشركات من المؤسسات المالية لتزويدهم بالسيولة ، يتوقف RBA في QT عن شراء المزيد من الأصول ، ويتوقف عن إعادة استثمار المدير النضج على السندات التي يحملها بالفعل. سيكون إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
