ياباني ياباني يكافح لجذب المشترين ؛ يتطلع إلى تحديث سياسة BOJ للحصول على قوة دفع جديدة

• يضعف الين الياباني أقل من علامة 145.00 ضد دولار أمريكي إيجابي يوم الثلاثاء.
• ارتفاع التوترات الجيوسياسية تحد من خسائر JPY الآمنة قبل قرار سياسة BOJ.
• من المتوقع أن تترك BOJ أسعار الفائدة دون تغيير وتقلل من عمليات شراء السندات العام المقبل.

يظل الين الياباني (JPY) على قدمه الخلفية ضد نظيره الأمريكي لليوم الثالث على التوالي يوم الثلاثاء وسط توقعات أن بنك اليابان (BOJ) يمكنه تأجيل ارتفاع المعدل إلى الربع الأول من العام المقبل بسبب عدم اليقين بشأن سياسة التعريفة الأمريكية. هذا ، إلى جانب ارتفاع دولار أمريكي (USD) ، يرفع زوج الدولار/JPY يتجاوز العلامة النفسية 145.00 خلال الجلسة الآسيوية. ومع ذلك ، قد يمتنع JPY Bears عن وضع الرهانات العدوانية قبل قرار سياسة BOJ الحاسم ، والذي سيتم النظر إليه لمزيد من الإشارات حول توقعات سياسة البنك المركزي.

سيأخذ المستثمرون هذا الأسبوع أيضًا إشارات من نتائج اجتماع السياسة النقدية لمدة يومين يوم الأربعاء ، والذي سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميات أسعار الدولار وتوفير قوة دفع جديدة لزوج الدولار/JPY. بالتوجه إلى مخاطر حدث البنك المركزي الرئيسي ، قد يساعد ارتفاع التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط في الحد من الخسائر العميقة لـ JPY الآمنة. إضافة إلى ذلك ، فإن القبول المتزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FED) سيخفض تكاليف الاقتراض في عام 2025 يمكن أن يكون بمثابة ريح معاكسة للدولار الأمريكي ويحقق الاتجاه الصعودي لزوج USD/JPY.

يبقى الثيران اليابانية الثيران في دفاع قبل قرار سياسة BOJ

• أضعف الين الياباني أقل من علامة 145.00 مقابل الدولار الأمريكي وسط توقعات أن بنك اليابان قد يتخلى عن ارتفاع سعر الفائدة هذا العام وسط عدم اليقين التجاري. فشل رئيس الوزراء الياباني شيجرو إيشيبا والرئيس الأمريكي دونالد ترامب في تحقيق تقدم في التعريفات في مجموعة القمة السبع.
• يريد إيشيبا أن يقوم ترامب بإلغاء رسوم بنسبة 25 ٪ على المركبات اليابانية و 24 ٪ من الرسوم المتبادلة على الواردات اليابانية الأخرى ، والتي تم تعليقها حتى 9 يوليو.
• وفي الوقت نفسه ، قال وزير المالية الياباني كاتسونوبو كاتو إنه لا توجد خطة ثابتة في الوقت الحالي لإجراء مزيد من المحادثات مع وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسينت. وأضاف Kato أيضًا أن ارتفاع أسعار النفط و JPY المنخفضة ليست مزيجًا إيجابيًا للاقتصاد الياباني لأن البلاد مستورد كبير جدًا للطاقة.
• سيعلن بنك اليابان قراره في السياسة في وقت لاحق اليوم ، ومن المتوقع على نطاق واسع الحفاظ على أسعار فائدة قصيرة الأجل بنسبة 0.5 ٪. علاوة على ذلك ، من المرجح أن يشير حاكم BOJ Kazuo Ueda إلى الاستعداد لمواصلة ارتفاع أسعار الفائدة لأن الصراع الإيراني الإسرائيلي المتصاعد قد يعزز أسعار النفط الخام ويزعج توقعات الأسعار.
• سيكون تركيز السوق أيضًا على مراجعة مجلس الإدارة لخطة نسخ السندات الحالية التي تعمل حتى نهاية السنة المالية الحالية ، وبرنامج جديد سيمتد حتى عام 2026. سوف يفكر BOJ في إبطاء التخفيضات في عمليات شراء السندات العام المقبل بموجب خطة تشديد الكمية (QT).
• على الجبهة الجيوسياسية ، دخل الصراع المميت بين إسرائيل وإيران في يومها الخامس ، مع توسيع كلا الجانبين هجماتهما. حذر ترامب ، في الحقيقة الاجتماعية ، الإيرانيين من “إجلاء طهران على الفور”. قال مسؤول في البيت الأبيض إن هذا المنصب عكست إلحاح الحاجة إلى إيران للحضور إلى طاولة المحادثات.
• سيقوم المستثمرون هذا الأسبوع بتقييم أحدث تحديث للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي لمزيد من الإشارات حول مسار قطع الأسعار المستقبلية. هذا ، بدوره ، سيساعد في تحديد الساق التالية من الخطوة الاتجاهية للدولار الأمريكي وزوج الدولار/JPY.

يحتاج USD/JPY إلى إيجاد قبول فوق 145.00 لدعم القضية لمزيد من التقدير

من منظور تقني ، ستؤكد القوة المستمرة والقبول فوق العلامة النفسية البالغة 145.00 عملية اندلاع صعودي من خلال نطاق تداول متعدد الأسابيع. بالنظر إلى أن المذبذبات الموجودة على الرسم البياني اليومي قد بدأت للتو في الحصول على جر إيجابي ، فقد يتجاوز زوج الدولار/JPY المرتفعات الشهرية العالية ، حول منطقة 145.45 ، ويهدف إلى التغلب على الرقم المستدير 146.00. يمكن أن يمتد الزخم إلى أبعد من ذلك نحو منطقة 146.25-146.30 ، أو ذروة 29 مايو.

على الجانب الآخر ، يبدو أن أي شريحة تصحيحية تجد الآن بعض الدعم بالقرب من منطقة 144.50-144.45 قبل 144.00 علامة. يمكن أن يؤدي استراحة مقنعة أسفل الأخير إلى سحب زوج الدولار الأمريكي/JPY إلى الدعم الوسيط 143.55-143.50 في طريقه إلى الرقم المستدير 143.00 ورجال الترجيح يوم الجمعة الماضي ، حول منطقة 142.80-142.75. يتبع ذلك الحدود السفلية لنطاق التداول ، في منتصف الساعة 142.00 ، والذي إذا تم كسره في أن يمهد الطريق لاستئناف الاتجاه الهبوطي من أرجوحة شهرية عالية.