- يتقدم البيزو المكسيكي كاتجاهات التضخم ودعم معنويات المخاطر قوة العملة المستمرة.
- من المتوقع أن يشكل قرار بانسيكو القادم يوم الخميس الاتجاه القريب من البيزو ..
- يتراجع USD/MXN دون الدعم الرئيسي ، مع إمكانية أخرى ممكنة إذا استمر الضغط الهبوطي.
تنشر PESO المكسيكي (MXN) يوم ثاني على التوالي من المكاسب يوم الأربعاء مقابل الدولار الأمريكي (USD) ، حيث انزلقت إلى أقل من 19.40 قبل التعليق الرئيسي من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (FED) الذين يمكن أن يؤثروا على توقعات السياسة النقدية.
في وقت كتابة هذا التقرير ، يتم تداول USD/MXN بنسبة 0.32 ٪ خلال الجلسة الأوروبية حيث تستمر الأسواق في هضم بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكية الأكثر ليونة يوم الثلاثاء ، وتضييق فرق أسعار الفائدة ، ومعنويات المستثمرين المرنة تجاه الأسواق الناشئة.
جاء تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الذي صدر يوم الثلاثاء في التوقعات ، مما يشير إلى مزيد من التخفيف في التضخم وتعزيز ثقة السوق في معدل محتمل تخفيضه الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا العام. مع عدم تغيير معدلات الاحتفاظ بنظام الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه الأخير ، تستمر الأسواق في تخفيض السعر الأول في سبتمبر. ومع ذلك ، فإن التعليق القادم من مسؤولي البنك المركزي سيكون حاسما في تحديد ما إذا كان هذا الجدول الزمني يحتفظ.
يوم الأربعاء ، من المقرر أن يتحدث نائب رئيس نائب رئيس فيليب جيفرسون ، وهو عضو في التصويت ، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ، ماري دالي ، وهي عضو غير مصوتي.
ستوفر ملاحظاتهم نظرة مبكرة حول كيفية تفسير لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لبيانات التضخم الأكثر ليونة.
هذا يمهد المسرح ليوم الخميس ، عندما يأخذ رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأضواء. سيتم فحص تعليقاته عن كثب لأي تحول في نغمة السياسة بعد أحدث تقرير مؤشر أسعار المستهلك ، مع اتجاه الدولار الأمريكي القريب المدى حساس بشكل خاص لأي إشارات دوفيش أو صدق من هذه المظاهر الرئيسية.
من المتوقع أن يخفض بانسيكو الأسعار مرة أخرى كضيق التفاضلي
سيعلن بنك المكسيك (بانسيكو) قراره الأخير في أسعار الفائدة يوم الخميس في الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش ، ويتوقع المحللون على نطاق واسع تخفيضًا ثالثًا على التوالي 50 نقطة (0.5 ٪) ، مما سيصل سعر المعيار إلى 8.5 ٪.
التوقيت مهم بشكل خاص بالنظر إلى التباين في اتجاه السياسة بين الولايات المتحدة والمكسيك.
مع توقع أن يحتفظ بنك الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات ثابتة حتى سبتمبر على الأقل ، و Bancicoco تسارع دورة التخفيف ، فإن الفرق التضييع في سعر الفائدة يقلل من ميزة العائد على البيزو المكسيكي.
في حين أن توقعات التضخم في المكسيك تدعم المزيد من التخفيف ، إلا أن النداء المتناقص للبيزو بالنسبة للدولار قد يثقل كاهل MXN على المدى القريب ، خاصة إذا كان مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يعارضون التوقعات الوشيكة في أعقاب بيانات CPI الأكثر ليونة.
بيزو ديلي دايجست المكسيكي: تسهيل بانسيكو ، اختلاف الاحتياطي الفيدرالي ، ومخاطر التجارة الأمريكية على التوقعات
- خفضت بانسيكو المعدلات بستة اجتماعات متتالية منذ أغسطس ، وبالتالي فإن تخفيض 0.50 ٪ يوم الخميس سيمثل تخفيضًا تراكميًا بنسبة 2.5 ٪ على سبعة قرارات.
- في المقابل ، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسعار ثلاث مرات منذ يوليو ، مما أدى إلى خفض سعره القياسي من 5.25 ٪ -5.50 ٪ إلى 4.25 ٪ -4.50 ٪ بحلول يناير.
- تصعيد التوترات التجارية مع الولايات المتحدة تهدد الاقتصاد الذي يحركه التصدير في المكسيك ، حيث تمثل الولايات المتحدة أكثر من 80 ٪ من الصادرات المكسيكية ؛ يمكن أن تعطل التعريفات التصنيع ، وإضعاف ثقة المستثمر ، والنمو الاقتصادي البطيء.
- فرضت الولايات المتحدة تعريفات بنسبة 25 ٪ على البضائع المكسيكية التي لا تغطيها USMCA ، بما في ذلك الصلب والألومنيوم ألومينيميوم ، الصلب والسيارات ، مشيرة إلى مخاوف من أمن الحدود والاتجار بالفنتانيل.
- وفقًا لرويترز ، اقترح وزير الاقتصاد المكسيكي ، مارسيلو إبرارد ، بدء مراجعة USMCA هذا العام ، قبل الجدول الزمني الرسمي لعام 2026 ، قائلاً إن الهدف هو “إعطاء المستثمرين والمستهلكين أكبر” وسط توترات تجارية الولايات المتحدة والمكسيك المتزايدة. USMCA هي أساس تجارة أمريكا الشمالية ، التي تحكم أكثر من 1.5 تريليون دولار في التجارة السنوية وضمان الاستقرار لسلاسل التوريد عبر الحدود والوظائف والاستثمار.
تنخفض USD/MXN إلى انخفاض مع قوة PESO في الجانب السلبي
يمتد USD/MXN انخفاضه يوم الأربعاء بعد انخفاض يوم الثلاثاء ، مما يقلل من الدعم الأفقي الرئيسي عند مستوى أبريل 19.42.
خرج الزوجان الآن من نطاق توحيد لمدة شهر ، يتميز بمحاولات فاشلة متعددة للتعافي أعلى من المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا عند 19.59 ومستوى تقليد فيبوناتشي بنسبة 23.6 ٪ من انخفاض أبريل عند 19.81. مع انخفاض هذه الخطوة الحاسمة ، وصل البيزو إلى أقوى مستوياته منذ أكتوبر ، مما يعزز الانهيار الهبوطي.
يؤكد مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 36.86 قوة زخم في الجانب السلبي ، على الرغم من أنه لم يفرط في العمل ، مما يترك مجالًا لمزيد من الخسائر.
USD/MXN الرسم البياني اليومي
إذا كانت الدببة تحافظ على السيطرة ، فإن منطقة الدعم التالية تقترب من 19.30 ، بالقرب من انخفاض 14 أكتوبر.
ومع ذلك ، فإن الإغلاق اليومي فوق 19.42 من شأنه أن يحيد الهيكل الهبوطي ، ويعرض الزوج إلى انتعاش محتمل نحو 19.81 ، وإذا كان الزخم يعود إلى مقبض 20.00 النفسي ، والذي يتوافق مع مستوى 38.2 ٪ فيبوناتشي عند 20.06.
بانسيكو الأسئلة الشائعة
بنك المكسيك ، المعروف أيضًا باسم بانسيكو ، هو البنك المركزي في البلاد. تتمثل مهمتها في الحفاظ على قيمة عملة المكسيك ، والبيزو المكسيكي (MXN) ، وضبط السياسة النقدية. تحقيقًا لهذه الغاية ، يتمثل هدفها الرئيسي في الحفاظ على التضخم المنخفض والمستقر داخل المستويات المستهدفة – عند أو قريب من هدفه البالغ 3 ٪ ، نقطة الوسط في نطاق التسامح يتراوح بين 2 ٪ و 4 ٪.
الأداة الرئيسية للبنكسيكو لتوجيه السياسة النقدية هي تحديد أسعار الفائدة. عندما يكون التضخم أعلى من الهدف ، سيحاول البنك ترويضه من خلال رفع الأسعار ، مما يجعله أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات لاقتراض الأموال وبالتالي تبريد الاقتصاد. تعتبر أسعار الفائدة الأعلى إيجابية بشكل عام للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى ، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك ، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف MXN. يعد الفرق في المعدل مع الدولار الأمريكي ، أو كيف من المتوقع أن يحدد Banxico أسعار الفائدة مقارنةً بالاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FED) ، وهو عامل رئيسي.
تجتمع بانسيكو ثماني مرات في السنة ، وتتأثر سياستها النقدية بشكل كبير بقرارات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FED). لذلك ، عادة ما تجمع لجنة صنع القرار في البنك المركزي بعد أسبوع من الاحتياطي الفيدرالي. عند القيام بذلك ، يتفاعل بانسيكو ويتوقع أحيانًا تدابير السياسة النقدية التي وضعها الاحتياطي الفيدرالي. على سبيل المثال ، بعد جائحة Covid-19 ، قبل رفع معدل الاحتياطي الفيدرالي ، قام بانسيكو أولاً في محاولة لتقليل فرص انخفاض كبير في البيزو المكسيكي (MXN) ومنع تدفقات رأس المال التي يمكن أن تزعزع البلاد.
